智通财经APP了解到，11月21日晚间，国泰君安(601211.SH)、海通证券(600837.SH)于港交所发布王人集通函、于上交所发布吞并重组答覆信（草案），流露了换股继承吞并重组的更多坚信。
笔据往复决策，国泰君安将以13.83元/股的换股价钱，向海通证券全体A股换股股东刊行A股股票；同期，以7.73港元/股的换股价钱（基于订价基准日前60个往复日的H股股票往复均价），向海通证券全体H股换股股东刊行H股股票。换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股或H股股票不错换得0.62股国泰君安A股或H股股票。
跟着更多的坚信落地，这场中国成本市集史上规模最大的A+H双边市集继承吞并、上市券商A+H最大的整合案例，正在加速股东。
重塑券商竞争形式，打造海外一流投行
国泰君安证券、海通证券均为国内历史最悠久、规模最大的抽象类证券公司之一，两者均收效逾越了中国成本市集发展的一齐过程与各个周期，这次往复在成本市集史上无疑是一次值得载入汗青的强强王人集。
而跟着两家公司完成吞并，吞并后公司功能定位将得回进一步强化，除成本实力、业求实力将得回大幅跃升外，公司也将进一步召募资金，对标海外一流，加速向具备海外竞争力和市集引颈力的投资银行迈进。
据智通财经APP了解到，截止2024年三季度末，国泰君安、海通证券两家公司吞并后净财富3415亿元、净成本1774亿元，均位居中国证券行业第一。
其中，每股净财富从17.02元进步至18.38元，财富欠债率则从75.02%下落至72.74%。更丰足的成本实力、更平衡的财富欠债结构，将显耀增强吞并后公司风险承受智商，进步成本利用遵守和资金使用后果，为昔日业务拓展和市集玩忽提供坚实财务基础。
此外，以2023年数据加合斟酌，两家公司吞并后零卖客户数、零卖客户APP月活数、IPO承销规模及学派、公募分仓收入、托管外包规模等进军业务策动，以及在长三角、京津冀、珠三角等要点区域网点数目均位居中国证券行业首位。
2024年前三季度，两家公司吞并后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金规模1458亿元，均位居中国证券行业第一。
另一方面，本次国泰君安还将在本次换股继承吞并的基础上，配套召募不卓绝100亿元资金，斟酌用于吞并后公司海外化业务、往复投资业务、数字化转型成立、补充营运资金，助力吞并后公司加速打造一流投资银行，进步服求实体经济能级。
对此，有业内东谈主士合计，国泰君安证券、海通证券同为大型抽象性券商，本次吞并合适两家公司的计谋发展地方，既成心于两边分享专科智商和客户资源，增强客户服务智商，进步集约管制水平与运营遵守；也成心于推动上风互补，完善要点规模、要点产业、要点区域布局，全面进步抗风险智商，增强中枢竞争力，更好践诺职责职责，进步服求实体经济能级。
主办历史性发展机遇，助力成立金融强国
旧年10月，中央金融服务会议从顶层想象角度强调成本市集的进军性，提倡要“加速成立金融强国”“训诫一流投资银行和投资机构”“提拔国有大型金融机构作念优作念强”，强调要“坚强不移走中国特点金融发展之路”。
行动金融强国”应当具备一系列迂回中枢金融身分之一，纷乱的金融机构不仅是推动经济社会高质地发展的基石和撑持力量，亦然防御金融表现和进步国度抽象实力的进军载体。
本年4月，国务院发布新“国九条”，提倡“提拔头部机构通过并购重组、组织更变等面容进步中枢竞争力”。证监会也汇聚出台有关配套政策文献，明确“到2035年酿成2至3居品备海外竞争力与市集引颈力的投资银行和投资机构”的倡导。
在这一配景下，国泰君安和海通证券两者的强强王人集，碰巧迎合了这一滑业历史性发展机遇。
据国泰君安、海通证券知道，吞并后公司将建立新的法东谈主处理结构、管制架构、发展计谋和企业文化，按照公司处理条件，基于举座操办倡导和计谋斟酌，对业务、财富、财务、东谈主员及机构等进行全面整合，促进业务灵验交融，进步举座盈利智商。
而在业务协同方面，两边也将全面整合推动协同效应开释。举例，在成本利用方面，利用两边现存平台及资金上风，进一步优化财富建立、提高成本利用遵守，进步业务规模和经商功绩；
在服务智商方面，将整合两边业务资源，优化业务结构、进展规模效应，驱散业务协同发展和上风互补，推动进步服务智商、提高操办遵守，构建全面率先的中枢竞争力；在运营管制方面，将进展两边东谈主才上风、管制教师，提高处理水平、管制遵守，镌汰运营成本，充分开释协同效应，加速向具备海外竞争力与市集引颈力的一流投资银行迈进。
面前，中国成本市集领有行家规模最大、往复最活跃的投资者群体，两者的吞并后，将有望推动重塑行业竞争形式，酿成隆盛投资者需求的万般化金融产品和服务体系。
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